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2026-03-27 03:01:02
来源:zclaw

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平安基金权(quan)益(yi)投资总监神爱前:慢牛行情有望在(zai)2026年得(de)到延续(xu) 重(zhong)点把握科技创新与周期品(pin)的(de)结构性机会

正启新程——平安基金2026年投资策略会于1月7日举行。平安策略先锋基金经理(li)兼(jian)权(quan)益(yi)部投资总监神爱前做《平安基金权(quan)益(yi)投研(yan)"平台化(hua)"介绍及2026年权(quan)益(yi)投资展望》主旨分享时(shi)指出,在(zai)政策持续(xu)发力(li)、经济温和复苏(su)以及流动性保持充裕、海外环境偏(pian)暖等内外环境共振下,市场自2025年启动的(de)慢牛行情有望在(zai)2026年得(de)到延续(xu),重(zhong)点把握科技创新与泛周期等领域的(de)结构性机会。

神爱前表示,当前市场风险偏(pian)好已明显修复,投资者信心稳步提升,场外资金有序入市,

为市场提供了(le)坚实的(de)支(zhi)撑。随着(zhe)“十(shi)五五”规(gui)划开局之年宏观政策更加积极有为,宏观回升将驱动上市企业盈利进一步改善。此外,神爱前指出,外部环境同样呈(cheng)现改善迹(ji)象。美联储降息周期开启,主要经济体财政政策趋向扩张,全球(qiu)流动性环境偏(pian)暖。关税扰动减弱(ruo),而美国中期选举临近使其(qi)政策焦点更多(duo)转向国内经济问题,外部环境摩擦(ca)可能(neng)性减少。

相较2025年,2026年预计上涨驱动力(li)将更多(duo)来自于盈利驱动与行业催化(hua)。基于宏观环境和产业趋势分析,看好业绩(ji)驱动的(de)泛科技+泛周期两条(tiao)线索投资机会。

周期领域,从(cong)供给侧的(de)变化(hua)来看,当下上市公司已主动收缩(suo)资本支(zhi)出,产能(neng)扩张的(de)步伐明显放(fang)缓,这一调整正在(zai)逐步改善行业的(de)供给格局。原本行业内的(de) “内卷” 竞争态(tai)势有所缓解,一些行业的(de)毛利率已呈(cheng)现回升势头,供给端优(you)化(hua)的(de)效果正在(zai)逐步显现,市场的(de)供给结构正朝(chao)着(zhe)更健康的(de)方向调整。随着(zhe)宏观政策加力(li)推动需求温和复苏(su),叠加“反内卷”政策重(zhong)塑周期制造(zao)板块供需格局。2026年PPI有望同比逐渐回升,库(ku)存周期有望步入主动补库(ku)阶段(duan),进而对盈利修复带(dai)来更大弹性,并带(dai)动周期行业盈利实质性回升。重(zhong)点看好供给约束良好、需求温和复苏(su)的(de)周期品(pin)种,如化(hua)工和工业金属及其(qi)他品(pin)种。

科技领域,全球(qiu)AI巨头资本开支(zhi)持续(xu)高增,模型仍在(zai)明显迭代(dai)进步中,商业化(hua)指标(token使用(yong)量(liang)、API调用(yong)等)仍在(zai)持续(xu)快速增长,整体产业趋势仍处于良性发展当中。而在(zai)技术快速迭代(dai)中技术优(you)势难以被追(zhui)平,供应链格局趋于稳定,支(zhi)撑产业链盈利向上。同时(shi)2026年国内AI投资可能(neng)也进入加速发展的(de)一年,国内互联网(wang)大厂资本开支(zhi)持续(xu)加速,国内中下游应用(yong)创新加速有望反哺拉动上游算(suan)力(li)需求增长,叠加自主可控大趋势下,国产半导(dao)体产业链有望受益(yi)。

神爱前还(hai)介绍了(le)平安基金系统化(hua)的(de)投研(yan)平台体系“一个理(li)念,两个驱动、三多(duo)策略、四(si)真机制”:以“坚持做长期正确的(de)事(shi)情”为核心理(li)念,强调人才与平台相互成就(jiu)的(de)双轮(lun)驱动,通过“多(duo)团队、多(duo)风格、多(duo)策略”的(de)架构,组建了(le)八大专业投研(yan)团队,覆(fu)盖成长、价值(zhi)、均衡等多(duo)种投资风格,并基于深度(du)产业研(yan)究布局九大赛道、超30种细(xi)分策略。同时(shi),公司建立“四(si)真”机制(“真机制、真团队、真人才、说(shuo)真话”)保障组织活(huo)力(li),致力(li)于实现投研(yan)一体化(hua)。如今,该(gai)投研(yan)平台已形成“人才—平台—机制—文化(hua)”的(de)正循环,为投资者实现长期稳健的(de)投资业绩(ji)。

发布于:广东省

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