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第一张多米诺骨牌,已倒下?
对全球能源市场(chang)来说(shuo),最坏的情况已经发生了:霍尔木兹海峡正式关(guan)闭,意味着(zhe)冲突已外溢至全球经济命脉。
随之而来的影响,刀光剑影!
卡塔尔企业遇袭后(hou),暂停全球最大LNG出口厂生产,欧洲天然气期货盘(pan)中暴涨超(chao)50%;
沙特最大炼油厂遭无人机袭击关(guan)闭;
大西洋液化天然气运输船的运价已飙升至每天20万美元以上,是(shi)前(qian)一天的两倍。
美伊冲突,继续剑拔弩(nu)张。
3月3日凌晨,川普再发表(biao)战争讲话(hua),对伊打击的“大浪潮”还未开始,对伊行动可能持续四五周,已做好时长远超(chao)此期限的准备,不排除“必要(yao)时”向伊朗派(pai)遣地面部队。
随后(hou)据报道,美国(guo)正为未来24小时内“大幅增加”对伊朗袭击做准备。
伊朗直(zhi)接强硬(ying)表(biao)态不会与美谈判,何时停战由伊方决定,且正式宣布霍尔木兹海峡已关(guan)闭,将打击所有(you)试图通(tong)过(guo)的船只。
目前(qian)局势走向和(he)持续时间取决于未来伊朗的态度,以及强硬(ying)派(pai)的抵(di)抗意志,该因素将决定全球资产的暴风眼——霍尔木兹海峡何时能恢复航运?
全球超(chao)过(guo)60%的化石能源交易是(shi)通(tong)过(guo)海运完成的,所以任何海上重(zhong)要(yao)咽喉(hou)要(yao)道的运输中断,都会对全球能源价格产生巨大影响。
霍尔木兹海峡作为全球能源的“主(zhu)动脉”,全球约(yue)20%的石油消费量经过(guo)该海峡,停运时间长短决定了市场(chang)对原油价格的判断。
大宗商品(pin)的供应缺(que)口的后(hou)果(guo),不是(shi)定点断供,而是(shi)牵一发动全身的集体涨价。一旦作为大宗之母的原油价格持续性飙升,通(tong)胀担(dan)忧的阴霾将死灰复燃。
高盛策略团队在最新报告中指出,只有(you)当原油供应中断从“短暂跳升”演变为“持续重(zhong)创”,市场(chang)才会遭受实质性打击。
被誉为华尔街最清醒掌舵人——摩根大通(tong)首(shou)席执行官杰(jie)米·戴蒙周一警告称,鉴于中东冲突等种种已浮现的风险,市场(chang)的乐(le)观(guan)情绪(xu)超(chao)过(guo)了应有(you)的程度。
戴蒙表(biao)示,“目前(qian)经济表(biao)现尚可,资产价格高企,我认为市场(chang)存在一些过(guo)度乐(le)观(guan)情绪(xu),而这(zhe)种情绪(xu)已经持续多年了。”
他警告称,市场(chang)上存在很多自满情绪(xu),通(tong)胀是(shi)风险之一,近期爆发的冲突将“略微(wei)”加剧这(zhe)些价格压力。
“目前(qian)这(zhe)会使(shi)汽油价格小幅上涨,如果(guo)冲突不会持续,就(jiu)不会造成重(zhong)大的通(tong)胀冲击。”但他话(hua)锋一转:
“如果(guo)持续很长时间,那情况就(jiu)不同了。”
在他看来,糟糕情况的概率比其他人认为的要(yao)高,通(tong)胀将导致(zhi)经济下滑。
“如果(guo)真的发生,那就(jiu)会像派(pai)对上的臭鼬一样(yang)。希望这(zhe)不会发生。”戴蒙说(shuo)。
今日亚太(tai)股市全线重(zhong)挫,韩国(guo)综合指数收盘(pan)大跌逾7%,触发熔断机制,创2024年8月5日以来最大单日跌幅,日经225指数收跌超(chao)3%。
A股今日走势更是(shi)纠结,盘(pan)初高开突破(po)1月高点刷新10年新高,随后(hou)冲高回落,午盘(pan)回拉后(hou),下午开盘(pan)再次(ci)掉头向下,最终收跌1.43%。

亚太(tai)股市的全线下跌似乎意味着(zhe):资金在担(dan)忧美以会派(pai)遣地面部队,导致(zhi)中东冲突战线拉长,油价居高不下,最终打击全球经济,因此顺势抛售风险资产。
除了股市,避(bi)险资产黄金、白(bai)银也(ye)遭资金抛售,现货黄金一度跌破(po)5300美元,唯剩石油资产独树一帜。
“三桶油”连(lian)续第二个交易日涨停,为历史首(shou)次(ci),标普油气ETF嘉实(159518)、油气ETF汇添富(159309)两连(lian)板。
能源板块跟随上扬(yang),能源ETF(159930)上涨6.%,能源ETF广发(159945)上涨5.79%,能源化工ETF建信(159981)上涨3.54%。

(本文内容均为客观(guan)数据信息罗列,不构(gou)成任何投资建议(yi))
在美伊冲突首(shou)个交易日中,杠杆资金、ETF资金不约(yue)而同涌入能源板块中避(bi)险。
紫金矿业、中国(guo)海油、广汇能源净买入居前(qian),大幅抛售炬光科技、海光信息等半导体个股。

当日ETF资金集中流向资源(石油、黄金、有(you)色(se)金属)、高端制造(电网设备、军工、化工)。
其中石油ETF (561360) 净流入31亿元,居ETF市场(chang)第一,电网设备ETF (159326) 净流入12.86亿元、黄金ETF (518880) 净流入10.42亿元;
军工ETF (512660)、稀有(you)金属ETF (562800) 和(he)有(you)色(se)金属ETF (512400) 净流入超(chao)8亿元。

今年除了油气指数表(biao)现一骑绝尘(chen)外,能源指数——全指能源和(he)800能源也(ye)紧随其后(hou),截至3月2日,年内涨幅分(fen)别是(shi)25.81%和(he)23.72%。

资金同样(yang)青睐(lai)能源主(zhu)题ETF,能源ETF(159930)、能源化工ETF建信(159981)年初至今分(fen)别净流入8.25亿元和(he)7.45亿元。
能源ETF广发(159945)年内表(biao)现领先(xian),年内涨幅为27.4%。

目前(qian)A股能源主(zhu)题ETF指数跟踪(zong)四种指数:800能源、全指能源、央企现代能源和(he)易盛能化A。
800能源:高度集中于传统(tong)能源,前(qian)两大行业动力煤(35.81%)、炼油化工(26.25%)合计占比超(chao) 62%,前(qian)十大权重(zhong)股占比达(da)80%,行业和(he)权重(zhong)股集中度极高。
全指能源:以传统(tong)能源为主(zhu),适度分(fen)散至新能源产业链,前(qian)两大行业动力煤+“炼油化工”合计占比 54.95%,集中度低于800能源,覆盖领域更广,包含13个细分(fen)行业,新增 “燃气 Ⅲ”“光伏辅材” 等领域。
央企现代能源:聚焦能源产业的中央企业,突出 “央企属性” 与 “现代能源” 双(shuang)重(zhong)特征,覆盖23个申万细分(fen)行业,兼具传统(tong)能源+清洁能源。
易盛能化A指数:是(shi)商品(pin)期货指数,以在郑州商品(pin)交易所上市的能源化工期货品(pin)种为样(yang)本,覆盖能源(动力煤)、化工原料(PTA、甲醇)、化工制品(pin)(玻璃(li)、纯碱)等。



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